今年以來，在宏觀經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)的背景下，商業(yè)銀行不良貸款增長也出現(xiàn)趨緩的態(tài)勢。不少分析認(rèn)為，上半年銀行體系的不良發(fā)生仍具有區(qū)域性和行業(yè)性特征，主要集中于珠三角和長三角地區(qū)，以及低附加值的制造業(yè)和鋼貿(mào)等領(lǐng)域。那么，今年下半年銀行資產(chǎn)情況將會有何變化？哪些板塊將成為銀行風(fēng)險嚴(yán)密防范的主要陣地，尤其引人關(guān)注。

中國銀行業(yè)協(xié)會7月30日發(fā)布的《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（2012-2013）》（以下簡稱《報告》）認(rèn)為，今年房地產(chǎn)貸款和平臺貸款仍將是決定商業(yè)銀行中長期資產(chǎn)質(zhì)量走勢的關(guān)鍵因素。《報告》還對幾個特定行業(yè)發(fā)出了風(fēng)險警示，《報告》稱，鋼貿(mào)、光伏和航運等行業(yè)仍可能推動不良資產(chǎn)反彈，將成為商業(yè)銀行短期風(fēng)險管理的重中之重。

“親周期性”三大行業(yè)陷入風(fēng)險泥潭

實際上，從去年開始，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢變化的影響，部分行業(yè)和地區(qū)貸款到期無法償還的情況有所加劇，不良貸款增加已經(jīng)呈現(xiàn)典型的“區(qū)域集聚、行業(yè)集群”的特點。尤其是長三角、江浙地區(qū)是不良率上升最主要的區(qū)域，也成為不良貸款的重災(zāi)區(qū)。

而在不良分布的行業(yè)上，《報告》認(rèn)為，鋼貿(mào)、光伏、造船這三大產(chǎn)能過剩的制造行業(yè)，是銀行不良貸款增長的高發(fā)行業(yè)。“從產(chǎn)業(yè)鏈條看，由于上述行業(yè)的生產(chǎn)流通及上下游企業(yè)大都集中在長三角和江浙地區(qū)，從而使得銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的區(qū)域風(fēng)險與行業(yè)風(fēng)險具有較高程度的重合性。”《報告》強(qiáng)調(diào)。

“親周期性”是這三個行業(yè)的相同特征，在經(jīng)濟(jì)上行期，這些行業(yè)訂單充足，資金周轉(zhuǎn)快，有較大的盈利空間，但一遇到經(jīng)濟(jì)下行，就容易陷入產(chǎn)能過剩、經(jīng)營困難的狀況。

工信部7月30日發(fā)布的《2013年上半年鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況》顯示，1月至5月，大中型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額4.3萬億元，同比增長4.3%；負(fù)債總額3萬億元，同比增長6.5%；資產(chǎn)負(fù)債率69.4%，提高1.4個百分點。各地鋼企普遍反映，資金鏈繃得較緊，個別企業(yè)已出現(xiàn)因資金鏈斷裂而停產(chǎn)的情況。

光伏行業(yè)情況也不容樂觀，根據(jù)《報告》數(shù)據(jù)顯示，2012年全年全球光伏裝機(jī)量達(dá)到32GW，而國內(nèi)光伏組件產(chǎn)能已達(dá)45GW，全球總產(chǎn)能已超過80GW，產(chǎn)能過剩明顯。2012年第一季度，硅料、硅片、電池和組件環(huán)節(jié)毛利率分別為-19.6%、-15.1%、-26.2%和-0.2%，國內(nèi)光伏業(yè)進(jìn)入全面虧損狀態(tài)。

特別是航運行業(yè)，受全球航運業(yè)整體陷入深度低迷影響，雖然國家和各級地方政府相繼出臺系列措施，規(guī)范航運市場，推動航運企業(yè)的健康發(fā)展，但行業(yè)利潤依然出現(xiàn)快速下滑，國內(nèi)大型航企普遍出現(xiàn)虧損狀態(tài)。

《報告》稱，隨著信貸收緊，航運企業(yè)資金壓力加大，尤其中小航運企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂、船舶停運等現(xiàn)象，潛在風(fēng)險須重點關(guān)注。同時，船舶價格持續(xù)下行，航運企業(yè)普遍存在船舶資產(chǎn)縮水的現(xiàn)象，商業(yè)銀行面臨抵押船舶不足的風(fēng)險。

低位徘徊三大行業(yè)風(fēng)險依然存在

這三大行業(yè)的風(fēng)險集中暴露后，一直是監(jiān)管層以及市場各方的關(guān)注焦點。雖然中央各部委相繼出臺了各種引導(dǎo)產(chǎn)能過剩行業(yè)調(diào)整的政策措施，但《報告》認(rèn)為，這三大行業(yè)的風(fēng)險警報依然沒有完全解除。不過總體而言，由于這三個高風(fēng)險行業(yè)貸款在總體貸款中所占比重較低，對銀行業(yè)的影響仍在可控范圍之內(nèi)。

《報告》顯示，從未來的發(fā)展趨勢看，鋼貿(mào)行業(yè)基于目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和鋼鐵行業(yè)運行的現(xiàn)狀，鐵礦石和鋼材價格繼續(xù)快速、大幅下跌的可能性雖已相對較小，但預(yù)計仍將在低位繼續(xù)徘徊，因此短期內(nèi)鋼貿(mào)行業(yè)仍較難走出經(jīng)營困境，且行業(yè)普遍涉及多元化投資現(xiàn)象，行業(yè)自救能力較弱。

更值得注意的是，隨著國家對房地產(chǎn)調(diào)控政策的趨嚴(yán)及對影子銀行監(jiān)管的加強(qiáng)，部分從銀行套取資金多元化運作的鋼貿(mào)商仍可能爆出新的資金鏈斷裂。《報告》預(yù)計，鋼貿(mào)行業(yè)的不良貸款率仍將進(jìn)一步上升，2013年第二季度后有望走高回落。

而對于光伏行業(yè)，由于國內(nèi)及新興市場需求規(guī)模尚難支撐龐大產(chǎn)能，加之出臺政策落地效果仍有待觀察，故短期內(nèi)該行業(yè)經(jīng)營困難的狀況預(yù)計仍將持續(xù)。但與鋼貿(mào)不同的是，長期來看光伏行業(yè)的不良有望出現(xiàn)可喜的變化。

同時，在光伏行業(yè)，前幾年快速發(fā)展的時期，由于地方政府的倡導(dǎo)和支持，包括國開行、工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、浦發(fā)等各大銀行紛紛介入光伏產(chǎn)業(yè)，“搶灘登陸”般一擁而上，大量的投資導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。

因此，《報告》建議銀行在這三大行業(yè)風(fēng)險猶在的情況下，積極應(yīng)對，盡可能將風(fēng)險損失降到最低限度。首要的就是嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入，優(yōu)選合作項目，并充分考慮行業(yè)未來發(fā)展機(jī)會，不要盲目與同業(yè)跟風(fēng)。

同時，鋼貿(mào)業(yè)務(wù)風(fēng)險充分體現(xiàn)了銀行在給中小企業(yè)授信中存在的風(fēng)險隱患，對此《報告》建議要進(jìn)一步完善對中小企業(yè)的風(fēng)險控制。建立中小企業(yè)和中小企業(yè)業(yè)主誠信檔案，建立銀行針對中小企業(yè)及其股東資產(chǎn)的查詢渠道，要改變單純依靠銀行融資支持中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，要推動核心企業(yè)對上下游中小企業(yè)的支持力度，建立大型企業(yè)與中小企業(yè)共存共依的商業(yè)信用環(huán)境。

《報告》還強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)對親周期行業(yè)風(fēng)險控制技術(shù)的動態(tài)調(diào)整和優(yōu)化，要根據(jù)市場形勢變化和企業(yè)生存狀態(tài)對行業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)進(jìn)行動態(tài)優(yōu)化和完善。“趁行業(yè)沒有惡化的時候果斷退出，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整要建立在充分的研究和預(yù)判基礎(chǔ)上，要適應(yīng)逆周期宏觀調(diào)控政策的變化趨勢，內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險管理永遠(yuǎn)不要放松，建立健全逆周期性的風(fēng)險管理機(jī)制，加強(qiáng)對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢及行業(yè)的分析和預(yù)判。”《報告》稱。