不少跨界“追光”企業(yè)頂不住壓力，紛紛削減或放棄相關(guān)光伏項目投資，市場洗牌正在加速。業(yè)內(nèi)人士表示，整體看，伴隨產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格大幅向下波動、企業(yè)融資熱情逐步消退，光伏行業(yè)正迎來新一輪下行周期。

光伏行業(yè)正經(jīng)歷低迷期。根據(jù)最新財報數(shù)據(jù)，今年一季度，多家頭部光伏企業(yè)業(yè)績承壓，且二、三線公司的經(jīng)營形勢更為艱難。同時，不少跨界“追光”企業(yè)頂不住壓力，紛紛削減或放棄相關(guān)光伏項目投資，市場洗牌正在加速。

業(yè)內(nèi)人士表示，整體看，伴隨產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格大幅向下波動、企業(yè)融資熱情逐步消退，光伏行業(yè)正迎來新一輪下行周期。

整體利潤空間壓縮

受光伏產(chǎn)業(yè)新一輪產(chǎn)能洗牌周期影響，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利能力大幅下滑，2023年業(yè)績出現(xiàn)營收和凈利潤雙降的情況。而在今年一季度，盈利狀況普遍無明顯改善，不少光伏龍頭企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損，例如，TCL中環(huán)實現(xiàn)歸母凈虧損8.8億元，包括京運通、雙良節(jié)能在內(nèi)的多家光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也出現(xiàn)凈虧損。

中原證券發(fā)布研報稱，從光伏行業(yè)披露的2023年報和今年一季度報告來看，行業(yè)階段供給過剩對報表端影響顯著，尤其是今年第一季度，光伏產(chǎn)品價格大幅下滑、資產(chǎn)減值計提增長等因素繼續(xù)拖累行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)。硅料、硅片、電池和光伏組件各環(huán)節(jié)，甚至頭部企業(yè)均面臨業(yè)績下滑甚至虧損局面，企業(yè)普遍盈利承壓加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰。

光伏產(chǎn)品價格下探是光伏企業(yè)業(yè)績普降的主因。據(jù)了解，在供求失衡壓力下，2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格整體呈波動下行態(tài)勢，尤其2023年四季度以來，組件招投標價格屢創(chuàng)新低。根據(jù)Infolink數(shù)據(jù)，2023年硅料（多晶致密料）價格下降約70%，硅片及電池片（PERC 182）價格下降約60%，組件（PERC 182）價格下降約50%。

中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎在接受記者采訪時表示，目前光伏產(chǎn)品價格下跌，主要源于供求關(guān)系的變化，預(yù)計價格短期內(nèi)回溫可能性較低。

價格波動是光伏產(chǎn)業(yè)周期性表現(xiàn)之一。“不僅僅是光伏，所有大宗商品都是如此，價格高時大家瘋狂投資，認為還有繼續(xù)漲價的空間。但隨著產(chǎn)能擴張過快，價格就隨之下跌，產(chǎn)業(yè)進入洗牌及落后產(chǎn)能出清階段。不過，未來全球光伏需求巨大，新裝機需求應(yīng)該會使這些產(chǎn)能很快被消化掉。”廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強告訴記者。

跨界玩家紛紛止步

值得注意的是，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利壓縮背景下，諸多跨界企業(yè)紛紛知難而退，由此前的全力擴產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槔硇允湛s。例如，聆達股份今年3月發(fā)布公告稱，擬終止投資建設(shè)銅陵年產(chǎn)20GW高效光伏電池片產(chǎn)業(yè)基地項目。

無獨有偶，海源復(fù)材同月公告宣布，經(jīng)與安徽省全椒縣人民政府友好協(xié)商后簽訂《解除協(xié)議書》，決定終止項目合作，并將滁州賽維能源科技有限公司100%股權(quán)以3800萬元價格轉(zhuǎn)讓給浙江愛旭太陽能科技有限公司，轉(zhuǎn)讓完成后，公司將不再持有滁州能源公司股權(quán)。

據(jù)了解，2023年1月，海源復(fù)材與全椒縣人民政府簽訂投資協(xié)議，海源復(fù)材擬出資80.23億元，建設(shè)10GW TOPCon光伏電池項目（一期）5GW HJT超高效光伏電池及3GW高效光伏組件項目（二期）。此次，海源復(fù)材公告終止該項目。

對此，業(yè)內(nèi)有分析認為，預(yù)計今明兩年可能有更多光伏項目面臨爛尾，成本控制能力滯后、銷售渠道不足的企業(yè)可能被迫退出市場。“當前周期下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利水平承壓，新入局的企業(yè)會一定程度上減少，而一些戰(zhàn)線拉得過長、資金鏈斷裂的企業(yè)則面臨被淘汰出局。”林伯強指出，“不過長遠看，當前光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能對于未來需求來說，仍有很大缺口，所以后續(xù)依然會陸續(xù)有新玩家入局。”

“光伏產(chǎn)品價格下降后，原來很多想做短線的跨界企業(yè)順勢退出，產(chǎn)業(yè)掀起新一輪淘汰賽。但光伏產(chǎn)業(yè)畢竟是推進‘雙碳’的主要發(fā)力點，預(yù)計還會有新的資金逐步進入整個產(chǎn)業(yè)。”彭澎表示。

修內(nèi)功提升競爭力

光伏產(chǎn)業(yè)殘酷的產(chǎn)能淘汰賽正逐漸升級。在受訪人士看來，企業(yè)想在激烈的競爭中生存，需要做好內(nèi)功，并根據(jù)自身的市場情況判斷擴張與否。

“現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)還是要基于自身現(xiàn)金儲備情況，選擇是虧現(xiàn)金流生產(chǎn)還是暫時停產(chǎn)。”彭澎指出，隨著落后產(chǎn)能淘汰，一些擁有核心競爭力的企業(yè)將脫穎而出。光伏企業(yè)的核心競爭力主要體現(xiàn)在技術(shù)進步，當前各家企業(yè)都在積極推進新一代光伏電池技術(shù)，以搶占市場高地，且在技術(shù)路線選擇上呈現(xiàn)出不同打法。

值得注意的是，在光伏產(chǎn)業(yè)競爭加劇、洗牌加速的同時，3月國內(nèi)光伏新增裝機罕見出現(xiàn)下跌跡象。根據(jù)國家能源局發(fā)布的1—3月全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年前三個月，光伏新增裝機45.74GW。而根據(jù)此前發(fā)布的1-2月數(shù)據(jù)計算，3月光伏新增裝機9.02GW，同比下降32.13%。據(jù)了解，這至少是近三年來首次月度新增裝機同比下降。

3月光伏新增裝機量同比下滑的狀況引發(fā)市場關(guān)注。但彭澎表示，單月裝機的下滑并不能說明什么問題。“整個一季度光伏新增裝機相較于去年還是有所增長，而且核心在于去年國內(nèi)光伏新增裝機已經(jīng)登上200GW臺階，今年全年新增裝機在200GW的基礎(chǔ)上再進一步實現(xiàn)大幅度突破不易。因此，預(yù)計今年光伏新增裝機會與去年持平，或略有增長。”

林伯強也認為，3月光伏新增裝機量出現(xiàn)同比下滑的情況是暫時性的，今年光伏新增裝機量不會與去年相差很多。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2024年我國光伏新增裝機量保守預(yù)估為190GW，低于2023年，樂觀情況下預(yù)計為220GW，與2023年基本持平。