7月27日，中歐雙方就中國光伏產品出口歐盟條件達成價格承諾，這預示著歐盟對中國光伏產業反傾銷調查的爭議即將尋找到一條雙贏之路。在此次危機中，中國光伏產業產的金融服務體系成為關注焦點之一，其中涉及到對光伏出口具有重要支持作用的保險工具的運用和發展更是值得探討研究。

光伏保險產品分析

全球光伏保險的發展基本上可以分為三個階段，2008-2010年是第一階段，市場上以國內保險公司的一年期保單為主。這個時期，國內組件廠商用一年期保單充當25年期保單，來應付海外買家。因為當時的產品供不應求，買家也并不在意。“這個保險的弊端很明顯，企業一旦破產，保險隨即終止--對國內外買家來說，其權益根本沒有保障。因為一旦投保人破產或財務困難，保費支付無法延續，保單也就不再存續。

2010-2012年是第二階段，Munich Re (慕尼黑再保險)和Power Guard開發了各自的25年期組件功率保險產品，并得到如賽維LDK、正泰太陽能、英利等中國組件廠商的投保。研究表明，這兩家保險公司的保單存在著苛刻的條款。這是國內廠家為拓展海外市場、滿足海外客戶需求而做的被迫選擇，因為他們為了拿訂單，別無他選。

第三階段，光伏組件長期保險將是以中國保險機構承保的具有真正意義的光伏保險時代。上述國外這兩款保險并沒有解決賠償的實質問題，國內保險公司可在參照國外產品的基礎上改進產品，使得光伏組件長期保險不再是一紙宣傳單，而是一張有保障、且對于投保人和保險公司雙方來說相對公平、合理的保單。

從品牌知名度角度，Munich Re在全球知名度最高，PowerGuard產品在北美知名度較高，但是從保單條款設計和承保條件上說，還是存在和多局限。

海外保單存在的種種局限主要在以下幾個方面：

1、保單監管和法律風險問題

從保險業監管角度看，根據《中國保險法》及中國保監會的相關規定，凡是發生在中國大陸地區的保險業務，都應向經保監會批準設立的保險公司投保。外資保險公司如需要在中國大陸經營保險業務，也需要經保監會批準同意后，通過在國內設立分支機構來經營業務。但現在的海外保單都有監管缺陷。舉例來說，目前在光伏產業出現的個別企業購買POWERGUARD保單并在Hanover International投保的行為，存在以下兩方面的法律缺陷：一是POWERGUARD公司沒有在大陸獲得保險經紀人的經營牌照，也就是其在大陸地區兜售海外保單的行為本身就是非法的；二是Hanover International這個承接風險的保險公司也沒有向中國的保險監管部門申請設立分支機構以經營保險業務，因此該保險公司承接中國光伏企業的產品質量保險保單也是不符合中國有關法律規定的。

這兩個缺陷對投保企業來說，可能會導致以下被動結果：一是所投保的保單如果在投保人和保險人之間出現爭議時，投保的光伏企業不可能在中國大陸獲得法律支持；二是如果未來權利人在保單項下向中國光伏生產企業維權時，中國光伏企業向保險公司索賠時，海外維權的司法成本、律師抗辯成本以及對當地法律體系不熟悉所可能導致的司法陷阱都將成為投保企業的深重隱憂。

2、投保門檻過高

Munich Re保單的門檻過高，極高的費率和其他要求，對企業資金來說是很大挑戰。另外，賠付很難，因為它設置的免賠額(指損失在一定限度內保險人不負賠償責任的額度)高，高免賠額意味著只有廠家發生大的事故才能得到賠償，而一般數額的損失如果達不到免賠額標準，保單就等于一紙空文。一般，慕再的免賠額在投保額的2%-8%，對于銷售額在10億美金的一線企業，單次事故免賠至少在2000萬美元，顯然獲得理賠的可能性很小。

3、條款規定過于強勢、對投保人及權益人不利

國外部分保單對于投保人過于強勢，顯然不符合國際通行做法。以PowerGuard為例，Hanover International保單條款規定，被保險人不得對保險人采取任何法律行為！根據我國《合同法》第五十四條第二款規定，合同中如果“在訂立合同時顯失公平的，當事人一方有權請求人民法院或者仲裁機構變更或者撤銷”。但投保人接受PowerGuard保單，必須放棄起訴的權利，如果未來發生保險糾紛，被保險人及權利人(買家、融資銀行等)無法維權。這樣的約定在PowerGuard保單中還有很多。

4、保單的公開透明

PowerGuard保單存在很多不利于組件商、海外買家及融資方(權益人)的約定，但是通過與投保人簽定保密協議(NDA)，它將保單條款信息進行了封鎖，嚴令投保人不得對外泄露保單內容。權益人無法了解保單的內容和承保條件，使得利益無法得到保護。

財務實力分析：

PowerGuard產品使用的主要保險機構--Hanover International公司2012年年報顯示，該公司2012年稅后利潤僅870多萬英鎊，凈資產僅為1.2億多英鎊。這樣規模較小的財產保險機構顯然不具備大量承保中國組件企業的組件長期保險的資質。雖說該公司隸屬于漢諾威再集團，但是總部位于英國的該公司在法律上屬于獨立法人，漢諾威再集團并不對其承擔無限責任。

目前，PowerGuard每年僅在中國市場承保的組件生產商超過15家，每年的累計賠償限額在4000萬美元以上，按照這個速度發展，僅Hanover International一家3年內累積賠償限額將超過其凈資產。如果多家企業發生批量事故，保險公司很可能無力償付。

令人遺憾的是，很多融資銀行并沒有意識到問題的嚴重性，對于承保保險機構實力不足與光伏行業快速發展中出現的種種質量問題和高額賠付之間的矛盾認識不夠，最終受傷害的除了組件制造商以外，銀行等融資機構將是最大的損失方。

綜述：

國外保險機構在承保中國組件企業光伏組件25年保險上為我國保險機構提供了很多參考，對于促進光伏行業長期保險的發展有一定的促進作用。目前來看，國外的保單還存在很多的局限性，中國的光伏業界期待著更好的國內外產品，尤其是國內保險公司的產品來為光伏行業保駕護航。（作者閆海峰，南京財經大學教授，研究生導師）